证监会把控券商经营风险可能为推出融资融券铺路

进入4月后，券商股在小波的反弹中表现出色。

近日中国证监会接连发布3个文件，要求券商严格把控经营风险，特别是对自营业务做出了更高要求，业内人士表示这可能是在为推出融资融券铺路。

《证券公司风险控制指标管理办法》规定：证券公司自营股票、权证、股票型基金等权益类证券的合计额不得超过净资本的100%；自营固定收益类证券的合计额不得超过净资本的500%；持有一种权益类证券的成本不得超过净资本的30%；持有一种权益类证券的市值与该证券总市值的比例不得超过5%，但因包销导致的情形和中国证监会另有规定的除外。

《证券公司分公司监管规定（试行）》中要求：证券公司设立分公司，应当经中国证监会批准。分公司可直接经营除证券营业部外的业务，但分公司经授权经营证券自营业务或者资产管理业务的，得经营其他业务。

证券公司不得授权同一家分公司经营具有利益冲突的不同业务。证券公司设立分公司应具备健全的公司治理结构、完善的风险管理制度和内部控制机制，最近一年无重大违法违规行为。

证监会公开的《证券公司风险资本准备计算标准》中，风险资本计算标准大幅提高。其中自营业务按权益类、固定收益类规模的20%、10%计算风险资本准备。

承销业务，按承担包销义务的股票、公司债、政府债承销金额的15%、8%、4%计算承销业务风险资本准备，比现行规定的10%、5%、2%均有大幅提高。